home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 111389 / 11138900.023 < prev    next >
Text File  |  1990-09-19  |  2KB  |  36 lines
  1. BUSINESS, Page 83Ford's Sporty New Number  
  2.  
  3.  
  4.     Cash starved and struggling, Britain's Jaguar PLC has decided
  5. to take the course favored by many an aristocrat facing hard times:
  6. marrying into money. Last week, three days after Japanese investors
  7. bought a majority interest in Rockefeller Center, the 67-year-old
  8. maker of sleek, purring luxury sports cars and sedans agreed to be
  9. taken over by America's Ford Motor for $2.5 billion. The deal is
  10. likely to win approval from the required 75% of Jaguar's
  11. stockholders.
  12.  
  13.     Ford, flush with profits after four prosperous years, will
  14. acquire instant access to the market for ultra-luxurious driving
  15. machines. Automotive experts expect Jaguar to use the cash infusion
  16. to develop new, more competitively priced models.
  17.  
  18.     As Britain's last major independent producer of luxury cars,
  19. Jaguar had fought hard to go it alone. The company earned $45
  20. million last year but lost $1.8 million during the first six months
  21. of 1989, largely because of slumping U.S. sales. Jaguar tried to
  22. fend off Ford's advances by offering General Motors a 30% stake in
  23. the British firm. But last week the British government opened the
  24. way for Ford by waiving London's legislative right to veto any
  25. takeover of Jaguar before 1991. Ford put its offer on the table the
  26. next morning. GM officials decided the price was too high and
  27. withdrew.
  28.  
  29.     Ford has promised Jaguar's officials a large degree of freedom
  30. in running the company. Even so, John Lawson, a London-based
  31. analyst for Nomura Research Institute, predicts that Ford will have
  32. to invest an additional $1.5 billion to improve Jaguar's
  33. production, which would bring the total investment to $4 billion.
  34. "That is going to be very hard for Ford to recover in the
  35. marketplace," Lawson warns. But then, status symbols seldom come
  36. cheap.